欧洲英镑6个月期的年利率为13%，欧洲美元6个月期的年利率为9%，英镑与美元的即期汇率为GBP/U

1. 欧洲英镑6个月期的年利率为13%，欧洲美元6个月期的年利率为9%，英镑与美元的即期汇率为GBP/U

GBP/USD的即期汇率为1.9250/60，6个月远期汇率为1.9085/1.9102(英镑利率高于美元，GBP/USD远期跌水，所以远期汇率=即期汇率-远期汇水)。
客户目前有192.6万美元借款，6个月后要归还，因此6个月后还需转成美元。
第一种方式，客户直接用美元做存款，利率为9%，六个月后本息为192.6*1.045=201.267万美元。
第二种方式，客户先将美元兑换成欧元，做一欧元存款，同时将六个月后将收到的欧元本息做一个远期锁定，远期卖出欧元。
起初美元换欧元，兑换汇率为1.9260，换回100万欧元，存六个月可得本息100*1.065=106.5万欧元，再做一笔远期卖出欧元的交易，成交汇率为1.9085，则6个月后可换回美元=106.5*1.9085=203.25525万美元。
203.25525-201.267=1.98825万美元。通过第二种交易方式，客户可以多收益1.98825万美元。

2. 如果欧洲美圆、欧洲英镑的利率分别为6％、8％，即期汇率为GBP1＝USD1.6800，计算6

根据利率平价理论，利率高的货币远期贬值，贬值率与利差一致。6个月的远期汇率GBP1=USD1.6800*（1-2%/2）=USD1.6632
如果6个月的远期汇率为GBP1＝USD1.7800，即利率高的货币远期反而升值，有套利的机会，并且在套利的同时可获得汇率变动的收益。
操作：即期将美元兑换成英镑进行投资，同时卖出英镑投资本利的远期，到期时，英镑投资本利收回，履行远期协议卖出获得美元，减去美元投资机会成本即为获利，单位美元可获利：
1/1.6800*（1+8%/2）*1.7800-1*（1+6%/2）=0.07190美元

3. 如果欧洲美圆、欧洲英镑的利率分别为6％、8％，即期汇率为GBP1＝USD1.6800，计算6

根据利率平价理论，利率高的货币远期贬值，贬值率与利差一致。6个月的远期汇率GBP1=USD1.6800*（1-2%/2）=USD1.6632
如果6个月的远期汇率为GBP1＝USD1.7800，即利率高的货币远期反而升值，有套利的机会，并且在套利的同时可获得汇率变动的收益。
操作：即期将美元兑换成英镑进行投资，同时卖出英镑投资本利的远期，到期时，英镑投资本利收回，履行远期协议卖出获得美元，减去美元投资机会成本即为获利，单位美元可获利：
1/1.6800*（1+8%/2）*1.7800-1*（1+6%/2）=0.07190美元

4. 如果纽约外汇市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，求：

1.3个月的    是：1.6035+1.6035*（8%-6%）*3/12=1.6115
2.可以用远期汇率交易，也可以用外汇期货交易，外汇期权交易.
3.远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。

5. 4、假设美国货币市场上3个月定期存款利率为8%，英国的利率为12%。如果外汇市场的即期汇率为GBP/USD=1.5828

1、GBP/AUD=（1.6123/0.7130）/(1.6135/0.7120)=2.2613/62(汇率相除时，小除大，大除小)
2、 GBP/JPY=(1.6125*150。80)/(1.6135*150.90)=243.17/48(汇率相乘时，小乘小，大乘大，这里GBP/USD=1.6125/25表达不正确，计算中将其改为GBP/USD=1.6125/35)
3、先将其换成同一标价法(这里有两个市场是直接标价法，统一转换成直接标价)
伦敦市场：JPY 1= GBP (1/195.79)/(1/195.59)。
纽约市场：GBP1=USD1.6180/96。
东京市场：USD1=JPY119.63/65。
汇率相乘(用中间价)，判断是否可套汇及套汇方向，[(1/195.79+1/195.59)/2]*[(1.6180+1.6196)/2]*[( 119.63+119.65)/2]=0.9897。

扩展资料：
美元纸币正面主景图案为人物头像，主色调为黑色。背面主景图案为建筑，主色调为绿色，但不同版别的颜色少有差异，如1934年版背面为深绿色，1950年版背面为草绿色，1963年版背面均为墨绿色。
由于美元绿色是用一种树汁制作成的油墨，所以每一次的树汁质量不同，所以颜色略有差异。上面的签名是财政部长的签名，不同发行年代是不同的财政部长。在20世纪之前曾发行过1、5、10、25、50美分的纸币。
大头版美元相对比小头版美元增加了小头版美元二分之一的大小，有趣的是所有面值的美元都一样大小，20美元是美国使用量最大的高面值纸钞，50、100美元在流通市场上十分少见。

6. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为1英镑=1.6025美元-1.6035美元，

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有10万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英镑

7. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为6%，即期汇率为1英镑=美元1.6025-1.6035，3个月汇水为30-50点

如果有10万英镑套利，若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，先按即期把英镑兑换为美元，同时和银行签订一份把美元兑换为英镑的远期合约，3个月后在美国获得的本利和，按照约定远期汇率兑换为英镑，扣除成本后实现无风险套利，获利为：
第一步：10*1.6025=16.025美元
第二步：16.025（1+8%*3/12）=16.3455
第三步：16.3455/1.6075=10.1682英镑
第四步：
        净收益 ：   10.1682-10（1+6%*3/12）=182英镑

8. 假设纽约市场利率为6%，伦敦市场利率为4%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月远期差价为30/50点，求

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有100万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
1000000*1.6025*(1+6%/4)/1.6085-1000000*(1+4%/4)=1213.86英镑