听香帅《北大的金融学课》有感

1. 听香帅《北大的金融学课》有感

最近一直每天都坚持听香帅的北大金融学课。感觉真的是受益颇深。
  
 那么多年以来，我对金融一直没有任何概念，也从来不在这方面思考。老是觉得自己与这方面无缘。可现实却给了我惨痛的教训。我真的想去学金融方面的知识，却又不知道从哪里学起。
  
 后来在得到上看到了香帅的这门课程，我几乎没有任何犹豫的就买下来了。
  
 从开始一直听到现在，真的是打开了我关于金融方面的一扇门。让我发现原本很陌生的关于银行、理财、房地产等方面的知识，现在已经距离我不是那么遥远。她深入浅出的描述让我可以趴在窗户上去看一看外面的风景了
  
 特别是最近的一个加餐，讲述了房地产这个行业到底有没有泡沫？房价还会不会涨？
  
 说实话，那么多年，看到房子每每上涨，我的心里面是没有一个正确的概念的，总觉得有泡沫，涨得太快。
  
 听了她的分析，我才知道，在中国这种高速发展的国家，在现在城市化还没有完全到位的情况下，在人口众多的基础上，在土地资源日益减少、需求日益高涨的情况下，房价只会涨，不会跌。绝对没有跌的可能性，越是大城市的房子，就会越贵，因为资源都向大城市集中，在大城市有更多的机会，人就向大城市蜂拥蜂拥，物以稀为贵房子价格当然越来越高了。
  
 又因为中国人，家本位的概念比较严重。每个人都希望有一个自己的家。所以一旦有能力，就会赶紧买房，房屋的供求关系也决定了，房价也会越来越高。因此如果你手里有钱的话，你一定要抓紧买，否则会越来越高的。
  
 她的课程每次听都会有新的感悟，都感觉自己又开了个脑洞，并获得了一些新的知识。因此每天我都会花上一些的时间反复听，反复学习。
  
 以后，我想每天花一点时间，就像当时在李笑来老师的通往财富自由之路上坚持留言一样，反复去听、去思考、去输出。
  
 一年以后，我的金融学知识一定会比我过去这45年，有一个天翻地覆的变化，我不由得对未来充满了期待。
  
 与此同时，坚持听薛兆丰老师的北大经济学课，复习李笑来老师的通往财富自由之路，还打算订宁向东老师的清华管理学课。这些课程都对我非常重要。我需要补课，补课，再补课。
  
 因为虚度了太多光阴了，脑子里面空荡荡的，混混沌沌的，怎么可以呢？
  
 下再大的决心都没有用，最有用的就是马上行动，立即开始！

2. 香帅的北大金融学课：宏观金融实事分析3

                   怎么从政府工作报告中读出经济政策的信号灯？
  
 对于中国经济的列车来说，这份报告就相当于宏观经济政策的信号灯，红灯意味着紧缩，黄灯意味着中性，绿灯意味着宽松。
  
 货币政策是供给端发力，调节水库的放水量，调整利率、货币的投放量，主要是央行通过银行体系来实施完成。
  
 财政政策是需求端发力，调节田里的用水量，调整政府的财政支出的数量、项目的审批、税费，主要是发改委、财政部各个部门来协作完成。
  
 
  
                                          
 香帅老师教我们 ，货币政策有2看;第一看用词，第二看每年的变化。，比如说2019年的“满足需求”、2018年的“管”。
  
 所以2019年的货币政策信号灯是偏绿色，那么今年的政府工作报告的表述就相当于给货币政策奠定了基调，中间若不出大的变量，资金量会是充足的。
  
 
  
                                          
 读懂财政政策看2点：
  
 看积极的财政政策，是基调，每年的积极程度有所不一样，
  
 在基调下，积极有各种意义，因为时间地点没说透，所以接下来的进展有很多可能性。
  
 怎么辨明信号灯？
  
 一个原则：看财政总支出和财政赤字率的增长。所以2019年的财政政策要比2018年的宽松，但是相比2016年和2017年，财政赤字率还未达到其水平，若2018年算是财政黄灯信号的话，2019年算是黄转绿，只不过绿色没有特别稳定。
  
 会有2个推论：
  
 一、货币和财政政策同步的话，就会有互相加强的效果。如果都是绿色，说明政府刺激经济的决心明确，资金的水量充足、农田也多，很可能投资强劲，各种资产价格一起涨；若是2个黄灯甚至2个红灯，那就是典型的供给加需求，两端收缩，投资上需要收缩战线，防范风险。
  
 二、如果货币和财政不同步的话，比如说货币比财政更积极，那么资金已经很充裕了，但是农田不多、项目不足，所以资金会往金融市场上流入，推高金融资产的价格，2019年过完年，经济触底，但是金融市场一片繁荣就是这么来的。相反，如果财政政策比货币更积极的话，那就是市场上钱荒了，市场利率就会走高。（物以稀为贵，大家愿意给出更高的利率来借贷）。

3. 《香帅的北大金融学课》小结之一

     《香帅的北大金融学课》专栏上线已经五周了，五周以来，每天跟着阅读，但是鲜有留言。趁着这个闲暇的午后，对这五周的课程做个小结与回顾。
  
       专栏开篇便引出金融的本质——时间的价值、资金的集聚和风险的共担。时间的价值，受通货膨胀率等影响，同等数值的金钱在不同时间表现出完全不同的价值；采用不同的金融工具，同等数据的金钱也可能产生完全不同的价值。所以选择良好的金融工具，充分利用时间的价值，可能会大大增加我们未来的财富。资金的集聚，主要体现在银行的功能上，通过银行这个信用中介，讲闲散的资金集聚起来，贷给其他需要大资金的企业或机构，可大大提高发展的速度，提高资金运转的效率。风险的共担，通过购买保险等措施，能够将个体的风险分散到社会群里中去，或者购买股票或参与风投，集聚基金干大事等。
  
       在介绍了金融的本质后，第二周给我们带来了金融的演化过程。分别介绍了中国的中央货币财政体系和欧洲银行信用货币体系。不同的货币体系产生于不同的历史背景之下，因中国自秦统一以来，就一直是中央集权制，民间信用基础薄弱，造成金融体系一直是自上而下的顶层设计，以至于90年代设立A股市场也是为“国有企业解困”，中央体系的好处在于可以集中力量办大事，将资金流向国家重点扶持的企业，缺点在于中小企业获取资金难度大。而欧洲因小国林立，庄主权力大，国家权力小，造成了相互制约的信用网络，民间信用良好。最后，香帅还介绍了金融市场的一个特点——信息不对称，正是由于这个特点，才产生了诸多的金融中介，以帮助人民降低信息不对称。
  
       接下来的三周，都在讲与银行有关的知识。分别从货币与信用、银行与理财及生活中的银行三个方面加以阐述。
  
       首先从目前大热的比特币的未来引出货币的一个重要特性——国家信用。在香帅看来，脱离了国家信用的货币，很难成为未来世界的通用货币。尽管比特币也具有货币的一般功能——支付、储藏、计价、交换等，但在国家形式仍然存在的当下，没有国家信用的支撑，是很难有良好的未来的。在我个人看来，比特币依赖于区块链技术，而区块链技术作为一种分布式去中心化记账系统，很好了解决了信用的问题，随着技术的进一步发展，还是有前景的，但是道路艰且阻，不能随着热度抱着投机的心态去面对。另外，还介绍了两个基本概念，存款准备金率和基准利率。政府通过这两个工具来调节市场的冷热程度。这个之前就接触过，不再赘述。
  
       银行与理财这一章，揭示了银行躺着赚钱的秘密——银行的垄断性和中国经历的高速增长。银行的净利润主要来源于利息净收入，而高额的利息净收入其根源在于存贷差。高速增长的经济必然要求高的投资与贷款，从而造成了03年至13年银行业的黄金十年。然后香帅分享了货币基金的特点——投资于银行间市场、风险小、流动性高。对银行存款吸收形成了一定的冲击，但是规模并不大。接着介绍了理财产品的相关知识，也让我第一次对影子银行有了个比较清楚的认识。对于大多非保本理财产品，银行只是充当渠道与通道的角色，从中收取手续费。而真正掌握理财资金的是与银行合作的第三方——信托、券商、基金等。所以我们在购买理财产品时，不能盲目，要了解产品。
  
       本章首先介绍了银行圈的生态系统——四大行、股份制银行和城商行的各自特点。然后介绍了存款保险制度和最后贷款人的角色特点。二者都是为了保障金融市场的秩序。存款保险制度可以在银行破产的情况下，保障储户的资金安全，可以有效遏制挤兑的发生，防止金融恐慌蔓延。而最后贷款人的角色由央行充当，在危机发生时，可以向市场提供流动性，以恢复市场信心。15年股灾就是很好的一个例证。
  
       五周的课程听下来，收获不小，填补了自己不少金融方面的空白。但是到后面，还是感觉有些懵懂，没有透彻理解。每天看各位大神的留言，像是一次二次阅读。佩服他们的理解力与执行力。希望自己继续坚持，收获更多。

4. 香帅的北大金融学课——你需要具备这三种金融能力

1.你应该具备的三种金融能力
  
  
 （1）理解企业决策的能力，因为所有的金融产品都与企业息息相关。
  
 （2）理解宏观金融时事的能力，因为任何金融决策都脱不开时代的影响，要了解趋势把握周期。
  
 （3）资产配置的能力，在立足时代了解企业的基础上，建立框架性的金融决策能力做好资产配置。
  
  2.复习建议
  
 结合自身的特点有针对性的进行复习，来建立和完善这三种金融能力，同时要学会提出问题，带着问题去思考和学习。
  
 3.学习收获
  
 对风险有了更深刻的认识和体会，复盘以前的投资决策，无一例外都是没有做好风险管理。通过朋友的介绍，对于投资的项目只是简单粗暴的了解就匆匆上马，生怕错过了发财机会，根本就没有风险把控的意识，所谓的投资就像笑来老师说的：拿着火把过弹药库。自从学习了香帅的的北大金融学课，不只是投资，就是生活当中的决策也把风险管理放在了首位，虽然还没有因为学习课程而挣到钱，但在一些重要的决策上躲过了坑，就像课程中说的：活得久才是王道。两年的学习，除了帮你建立三种金融能力，更是让你站在高处重新理解财富。