结构性存款为什么这么火？一文教你辨别“真假”

1. 结构性存款为什么这么火？一文教你辨别“真假”

银行存款是很多人会选择的一种 理财 方式， 收益 先不说，安全性是实打实的，不但保本保息，而且根据《存款保护条例》的规定，50万以内的存款是包赔付的，所以我们会默认为“存款=安全”。
 
 相信很多人在看到“结构性存款”这五个字的时候，虽然不太明白结构性是什么意思，但是看到“存款”两个字就觉得安全有保障。但结构性存款真的是“存款”吗？
 
 而且从去年开始，包括结构性存款在内的一些产品被银保监会“点名”，并在10月份发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，治理产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。
 
 但是这并没有降低大家购买结构性存款的“热情”，今年3月新增的结构性存款达到8512亿元，同比增长8822亿元，余额再次刷新历史新高，达到11.67万亿元。为什么大家都喜欢购买结构性存款？
 
 近期因为原油宝事件，相关部门又开始排查结构性存款产品，多家银行因为不合规的结构性存款而被罚款。那当前形势下，结构性存款我们还能购买吗？
 
 今天我们就一起来看一下结构性存款那些事儿。
 
   
 
  什么是结构性存款 
 
 首先我们要搞懂的是结构性存款和一般存款的区别。
 
 结构性存款是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具（比如期权），通过与 利率 、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得高收益的金融产品。
 
   
 
 一份《产品说明书》中的介绍
 
 所以其实结构性存款的风险是高于一般性存款的，一般性存款可以保本保息，但是结构性存款一般是不保息的，利率会随着市场波动，至于是否保本，要看产品的设定是怎样的，所以大家如果要购买这类产品，要先看好产品说明书。
 
 但也是因为结构性存款中除了普通存款外，还有期权等金融衍生产品，所以它的收益也会比较高。比如建行的一款产品，投资期限是92天，利率在1.35%-3.25%。
 
 结构性存款的收益和产品的标的物挂钩，比如人民币或者黄金、白银的价格，甚至股票都可以，会有一个像上面一样的收益利率范围。
 
 比如我们假设一款结构性存款产品和黄金价格挂钩，利率范围是1.7%-3.7%如果到期观察日黄金价格在上下400美元/盎司的范围内波动就可以拿到3.7%的利率，但是如果价格波动超过了这个范围，就只能按1.7%的利率拿收益。
 
   
 
 其实通过上述介绍，我们基本可以得到结构性存款受欢迎的原因：可以保本所以本金很安全，收益虽然有波动，但是即使是最低利率也和 定期存款 差不多，还有可能获得较高的利率。
 
 同时，因为结构性存款分为两部分：存款和金融衍生品，所以本金和合同中约定的最低利率这部分也是可以50万以内包赔付的，但是由金融衍生品带来的高利率是不受保护的。
 
  如何辨别“真假” 
 
 结构性存款被银保监会“盯上”的原因之一，就是出现了假的结构性存款，主要有两种情况。
 
 一种是将可以拿到最高收益的条件“做样子”。正如我们上面举的例子，如果黄金价格在400美元的范围内波动就可以拿到高收益，但是可能这一条件是肯定可以达成的，所以其实根本就没有低收益的可能。
 
 第二种是在一些所谓的结构性存款中根本就没有金融衍生品的那部分，那么这时大家要看一下你去的这家银行是否具有金融衍生品的交易资质。
 
 以上两种情况大家要注意一下，不要购买违规的产品。
 
   
 
 至于今年被查的一些结构性存款，有些是因为银行利用结构性存款来“造假”，并不是正规的结构性存款产品本身的问题。不过也有专家预测，在结构性存款被进一步规范之后，可能其热度会下降，今年的金融市场受疫情影响震荡加剧，结构性存款的风险也随之增大。
 
 所以说正规的结构性是可以买的，但是要想获得较高收益的话，最好还是要具备对金融市场的判断能力，谨慎投资。

2. 如何判断真假结构性存款？

 1.主要是因为在2018年很多P2P平台公司暴雷，让很多需要理财的人员更加愿意把钱放在比较稳健的银行中，但是资管新规发布后，就算是银行的理财产品，也不再具有刚性兑付的承诺，所以许多人又把目光聚集到能够保本保息的产品上，对于普通人来讲，能够保本保息的理财产品，有国债、大额存单、结构性存款等。 国债、大额存单自然不必多说，都有固定的投资期，并有一定的收益率，但是结构性存款就不同了，它的投资门槛低，一万块钱就可以购买了，而且收益也比较稳定，利率当然也高于一般性存款。 相比于国债、大额存单，一些商业银行针对结构性存款给出的收益率还是比较可观的。
   2.至于普通理财人员，其实是不太关注银行是如何运作资金的，只要银行承诺保本保息、保收益就达到预期期望了。因此，很多银行开始在结构性存款上做文章，形成了许多行业乱象，有的银行在实际业务操作中为了吸引资金，往往对过往的业绩进行虚假或夸大的表述，对资产管理类产品未来收益等做出保障性承诺，明示或暗示所 说的产品是保本无风险或者是保利息的，对此来误导消费者，从而达到高息揽储的目的。部分银行更是通过设置理论上不可能执行的行权条件，将结构性存款实质变为固定收益产品类的“假结构”。这就违背了产品的设计初衷，也违背了监管“打破刚兑”的理念。 再来看结构性存款的设计理念，结构性存款有固定期限，不可提前支取，产品分为“基本存款+衍生品交易收益”两部分，收益在一个区间内，是保本浮动收益的产品，销售和管理参照理财产品。
     
    银保监会给出的定义为结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益 。
   1.商业银行必须具备普通型衍生品交易资质才可发行结构性存款。
   2.充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，不得对投资者进行误导销售。
   3.商业银行应当在本行营业网点或官方网站建立结构性存款信息查询平台，收录全部在售及存续期内结构性存款的基本信息。
     
   1.需要打破“结构性存款”是保本的、刚兑的这种观念。结构性的存款的收益率是在一定收益区间进行浮动的，而不是稳定的，如果说最低收益与最高收益的区间过小，就要值得注意。
   2.真正的结构性存款产品具有一定的投资风险，其收益具有不确定性，风险程度较高，需要投资者具备一定的衍生品交易的知识，如利率、汇率、期货、期权等，才能更好的进行理财。
   3.要充分阅读结构性存款的销售文件、发行报告、产品账单、到期报告以及其他重大事项报告。
     
     
    如果你有一笔闲钱，为了获取稳定的低风险收益，你会怎么做  ？ 
   大部分人会回答：存银行，买理财产品等等。
   还有一个新的选择，在银行购买结构性存款，收益比普通存款高，风险比理财产品小。是一种兼顾安全性和相对高收益的产品，受到市场的追捧。
     
   根据银保监办发〔2019〕204号文，《中国银保监会办公厅关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，对结构性存款进行了定义：
    一、结构性存款是存款 
   这意味着银行必须把结构性存款按存款管理，不是理财产品。银行在拿到钱时，需要先缴纳存款准备金和存款保险基金，计提拨备和风险资本，剩余的部分才用于投资。
    二、结构性存款=存款+期权 
   结构性存款的大部分像普通存款一样，用于投资低风险产品，以保证基本的收益和安全。
   剩余小部分投资金融衍生品，以期获得高收益。期权的收益是不确定的。说白了，就是拿这部分去市场上赌一把，要么有，要么就是没有。
    三、存款人要承担与收益相匹配的风险 
   投资期权的部分，收益是不稳定的。储户的风险在于，银行的投资管理水平，要对挂钩的金融衍生产品，比如汇率、利率、指数等等，涨跌有准确的把握，才能获得高收益。
     
   可以从以下三方面来判断：
    一、保底收益是不是比同期存款利率高得多？ 
   比如，银行同期年化存款利率为3.3%，假结构性存款保底收益为5%。
    二、收益波动范围小？ 
   比如，年化收益波动区间为3.15%~3.2%，这个波动太小了。
    三、期权的行权条件被触发的可能性小？ 
   比如，挂钩3个月内，A股沪指涨到1万点就触发，触发收益率为3.5%，不触发收益率为4.5%。沪指现在在3000点，那在三个月内涨到1万点的可能性微乎其微。买了这样的产品，是不是4.5%稳稳的幸福。  
     
   在银保监发《通知》之前，市场上的结构性存款大部分是假结构性存款。通过对产品进行包装，冠上结构性存款的名称，成为了个各家银行的揽储的工具。
   银行是靠利差赚钱的。假结构性存款，触发高收益的条件一定会兑现，变相成为刚兑产品。银行吸收储蓄的成本高了，那相应的释放贷款的利息也会随之提高，所以企业还是拿不到低利息的贷款，对实体经济没有帮助。而且，大量刚兑产品容易产生系统性风险。
   但是，这和国家政策是不相符的。 央行采用降准降息等等货币工具，目的是为了增加资金流动性，传导到实体经济能得到低息贷款，促进投资和消费。 
   所以要打破刚性兑付，促进投资者和银行之间的责权利相匹配。加大信息透明度，而不是为了躲避监管，将金融产品进行层层嵌套。基于透明的投资产品信息，投资者为自己的投资行为负责，银行履行自己的管理责任，降低整体风险。  
     
     
   规范结构性存款，对于我国金融市场的 健康 稳定发展，打破刚性兑付，有积极的作用。对于银行来说，特别是中小银行，必须提高竞争力，靠打擦边球高息吸储的路径是走不通的。对于中小企业，央行通过一系列措施引导资金流向实体经济，降低融资成本。对于普通储户，在认真了解结构性存款的底层资产后，多了一个安全与收益兼顾的投资渠道。
   
   这个问题还是挺专业的，对于普通投资者来说知道的很少。正好老易之前有了解过，简单回答下：
   首先，我们要知道什么是结构性存款，然后你才能辨别真假。
   结构性存款，顾名思义“存款+衍生品”，存款就是指一般的存款，衍生品的种类很多，国内的结构性存款搭配的衍生品基本是以期权为主。
     
   这里又涉及到结构性存款的投资方式和期权的盈利方式。
   我们先来说结构性产品是如何进行投资的：
   结构性存款的本金部分用于一般性存款以获取利息收入；然后再利用利息购买期权产品。
   我们再来说期权的盈利方式：
   对于利率或者是汇率期权产品来说，在购买的时候，可以设定某一个指定的价格作为触发条件，而价格一旦到达期权设定的价格，就可以获取超额收益；一旦没有到达指定价格，就会损失期权费用。
     
   举个例子，我们在当前1.0836的价格基础上，购买EURUSD一年看涨2%的期权。如果在未来的一年时间内，EURUSD价格上涨至1.1052之上，就可以获取超额收益；如果在未来的一年时间里，UERUSD价格都低于1.1052，那么你就投资失败，期权费用就损失了。
     
   
   理解了上面的内容，我们再来判断结构性存款的真假。结构性存款投资属于保本浮动收益类的投资产品，出现问题往往是在衍生品投资这一块，常见的假产品有以下2种：
   1，保底收益高，收益波动范围小
   举个例子，某产品保本收益3.9%，收益波动正负0.5%
   这类产品就明显属于假的，正负0.5%的收益对于衍生品收益来说约等于无
   2，保底收益低，上浮收益极高
   同样举个例子，某产品保本收益1.35%，上浮空间+2.55%
   这类产品明显属于挂羊头卖狗肉了，要达到3.9%的保本收益靠一般性存款就可以了，投不投资衍生品无所谓。
   结构型存款是一种与衍生品投资行情挂钩的存款类型，一般由具备衍生品交易资格的银行发售，收益主要分为基本保本收益和浮动收益。保本收益部分由银行从成本中支付，浮动部分与衍生品交易挂钩，达到一定条件，如黄金指数突破xx值。判断真假结构性存款主要从以下几个方面:
   (1)银行是否有衍生品交易资格。如果银行不具备衍生品交易资格，大多为"名为结构性存款，实为高息揽存"。
   (2)设定的衍生品交易条件是否具有不确定性。如果是必然发生的事件，则失去了挂钩的意义，浮动收益沦为固定收益。
   (3)查看该银行结构性存款的发售兑付记录，如果一家银行历次发行的结构性存款都按预期收益兑付，那么该银行就有"结构性存款之名行高息揽存之实"的嫌疑。
   结构性存款通俗讲就是“定期存款+期权”。它的资金一部分投向了存款等货币市场工具，另一部分则流向金融衍生品市场。如果是购买了“假结构”性存款，期权触发的可能性极小，表面上设置了不同的收益率，但实际上投资者几乎能100%拿到预期的最高收益率。结构性存款将被加强监督管理。
   看资金是否要离开账户
   这个真不懂……

3. 想去银行存钱，结构性存款分析，教你看懂哪些是假结构

想去银行存钱，结构性存款分析，教你看懂哪些是假结构

4. 假结构性存款是什么？结构性存款的本质

      这年头，投资P2P能踩雷，投资债券能违约，投资股票还能退市，即使安全性最高的银行存款，也有新闻说是假的。这是怎么回事呢？有一种结构性存款被监管盯上了，它就是假结构性存款，下面就来详细聊聊。
假结构性存款是什么？      一般来说，结构性存款就是在普通存款的基础上，分成了两个账户，第一个账户的钱全存银行，赚取存款利率的利息，这部分和普通存款没两样；第二个账户的钱，有一部分本金存银行，另一部分本金则拿去博取更高预期收益。      大家都知道，高预期收益高风险，所以结构性存款的风险比普通存款高，这种存款也不全是保本的。银行的客户都不是傻子，既然不保本那谁还去存，去银行不就是图安全省心么。      银行也想到了这一点，所以现在大部分银行发行的结构性存款都是保本型产品，本金风险非常低，但是预期收益又远高于普通存款，所以它的热度很高。      真正的结构性存款，它的到期预期收益是不能确定的，银行只能给一个预期最高预期收益的数据，但的实际情况是，很多银行结构性存款产品，其实是挂羊头卖狗肉，实际预期收益每次都达到了预期预期收益。      按理说这对储户是好事，但是假结构性存款相当于银行借着结构性存款的皮，包装成保本保息理财来揽储，从银行来看，这样做的风险很高。一来银行揽储成本升高，银行经营风险增大，二来这也导致银行同业之间不正当竞争，会扰乱整个金融系统秩序，最终的结果可能会引发投资亏损或流动性风险。      上面就是考虑这一点，所以五月份银保监会发文，要求清查假结构性存款。一旦有银行的产品被举报，它的实际利率肯定会降低，所以对这类存款有兴趣的投资者还是要谨慎考虑。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

5. 假结构性存款的存在方式有哪些？

不少投资者已经听说了“假结构性存款”的存在，本来以为结构性存款是银行保本理财产品的替代品，然而高兴了不久，现在却特别谨慎，担心自己买的是“假结构型存款”。那么假结构性存款的存在方式有哪些呢？
  
  1、 本金投资固定产品，利息投资期权。这类假结构型存款，是用本金投资固定收益产品，用获得的利息投资期权，相当于一款保本的理财产品，这就跟资管新规打破刚性兑付的要求背道而驰。
 
  2、 资金没有投资期权。这类假结构型存款，操作状况是除了部分本金投资固定收益产品，大部分是用来放贷，一部分收益分给了投资者，银行也得到了高的收益。实际银行并不是投资期权市场兑付给投资者。这样的操作是属于刚性兑付的一种，是不被监管允许的。
 
  3、 银行为期权组合设置了绝对有利于以高收益兑付的条件。这类假结构型存款，配置的期权几乎不可能行权，通过规则的设定，就可以实现保本保收益。
 
 假结构型存款尽管实现了对投资者的保本收益，但由于操作方式不被监管机构允许，因此风险极高，一旦被清理出局，投资者也就血本无归了。

6. 假结构性存款有什么风险？这些风险要关注

      假结构性存款是不符合结构性存款，但又带着结构性存款帽子的与金融衍生产品挂钩的存款。随着结构性存款的发展，其数量也不断增多，很多朋友却担心购买了假结构性存款。那么，假结构性存款有什么风险？接下来就一起来看看吧。
买到假结构性存款有什么风险？1、违规性风险      假结构性存款，一般是没有进行金衍产品的挂钩或是没有金衍产品交易资格让其他银行代为交易。不管是什么，都是违规的，所以会产生违规风险，影响本金预期收益。2、预期收益风险      对客户而言，结构性存款的变动是预期收益在变动，是一个低风险的产品。达成条件可获得最高预期收益，但是如果是假结构性存款，则可能无法达成条件，损失预期收益。3、操作风险      客户在购买结构性存款时，要选择具有金衍产品的交易资格、交易投资管理经验相对丰富的大中型银行，不要只追求高预期收益率，否则操作风险和经营风险会加大，影响预期收益。4、市场风险      这里的市场风险指的是投资于金融衍生产品时，衍生产品市场的风险，结构性存款的本金安全性较高，但是如果市场波动过大，可能获得的最终预期收益会减少，甚至没有预期收益。      虽然不会殃及本金，但是对于花费时间成本的购买者来说，没有增值预期收益也是一种损失。      关于假结构性存款有什么风险就说到这里，以上观点仅供参考，希望可以帮助大家，温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。