圆通借壳上市的基本流程

2024-05-13

1. 圆通借壳上市的基本流程

如何借壳上市? 为了公开募集资金,很多公司选择上市,但并不是所有符合条件的公司都可以直接上市。不能直接上市也没关系。这个想上市的公司,可以把自己的资产注入一个市值不高的上市公司,利用上市公司的地位,把自己公司的资产上市。这是一种间接上市方式,但究竟是借壳上市还是壳上市,要看是否存在对“壳”公司的控股权。如果有,可以直接借,否则需要先买。那么公司如何借壳上市呢?跟我一起看看吧! 与一般企业相比,上市公司最大的优势是可以在证券市场上大规模融资,扩大公司及其产品的知名度,从而促进公司规模的快速增长。因此,上市公司的上市资格就成了一种“稀缺资源”,所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于一些上市公司机制转换不彻底,经营不善,业绩不理想,失去了在证券市场进一步融资的能力。为了充分利用上市公司的这个“壳”资源,有必要对其进行资产重组。买壳上市和借壳上市是目前充分利用上市资源的两种资产重组形式。 买壳上市是指未上市公司作为收购方,通过协议或二级市场收购等方式取得壳公司的控制权,然后对壳公司的人员、资产、债务进行重组,将自身优质的资产和业务注入壳公司,实现自身资产和业务的间接上市。 国内借壳上市一般是指母公司(集团公司)通过将其主要资产注入上市子公司的方式上市。母公司可以加强对子公司的管理,提高其经营业绩,促进子公司的业绩和股价,使子公司有资格配股或发行新股筹集资金。然后,它可以扩大其业务,最终实现母公司的长期发展目标和企业资源的优化配置。 壳上市和借壳上市都是重新配置上市公司壳资源的活动,都是针对间接上市。它们的区别在于,壳上市公司首先需要获得一个上市公司的控制权,而借壳上市公司已经拥有上市公司的控制权。况且两者本质上没有区别。 借壳上市和借壳上市的主要原因是国内IPO门槛太高或者一些政策限制。有些公司不具备直接上市的条件,或者直接上市的成本高于借壳上市,就会采用借壳融资。 借壳上市的操作流程 实践中,借壳上市一般是先剥离集团公司的一块优质资产进行上市,然后通过大比例配股或增发将集团公司的重点项目注入上市公司,最后通过配股或增发将集团公司的非重点项目注入上市公司,实现借壳上市。 与借壳上市略有不同。买壳上市分为“买壳借壳上市”两步,即先收购并控股一家上市公司,然后利用这家上市公司,通过整体资产出售、配股、收购、新股吸收合并等方式,将买壳方的其他资产注入其中。 买壳上市和借壳上市一般都涉及大量的关联交易。为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息需要根据相关监管要求进行充分、准确、及时的披露。 借壳上市的交易类型 借壳上市是对上市公司的“壳”资源进行重新配置的活动。通过股权置换和定向增发,将非上市公司的全部或主要资产注入选定为“壳公司”的上市公司,以便在证券交易所上市。在中国资本市场上,企业借壳上市的类型有以下几种: 1.“母”被“子”壳列为一个整体。 上市公司的母公司(集团公司)可以通过配股、股权置换等形式,将其主要资产注入上市子公司,实现企业集团整体上市。 2.主要资产的出售和合并 入选“壳”公司的上市公司资产负债由原股东回购,其人员、业务资格、业务由原股东承担或继承;与此同时,“壳公司”将增发股票,吸收合并那些想借款的未上市公司。在实践中,重大资产的出售和合并也可以与定向回购股份相结合。 借壳上市是通过出售重大资产和吸收合并新股实现的。整体或重大资产出售后,“壳公司”几乎只有老股东支付的现金回购资产。一些资不抵债的空壳公司,其控股股东以承担空壳公司的全部负债为对价,购买空壳公司的全部资产,承接空壳公司现有的全部业务和员工。在这样的特殊情况下,壳公司合并只剩下一个空壳。同时,“壳公司”继承和承接借壳企业的资产、负债、权利、义务、员工、资质、证照等,使借壳企业得以上市。 借壳上市需要注意的问题 在实践中,并不是所有的公司都拥有“壳公司”的控股权。他们往往要做的第一步就是先买,所以这个时候就要注意相关事项,具体来说就是: 1.识别有价值的壳资源。 如何识别有价值的壳资源,是买壳企业应该慎重考虑的问题。买壳企业应根据自身经营状况、资产、融资能力和发展规划,选择规模合适的壳公司。壳公司要有一定的质量、盈利能力和重组的可塑性,不能有太多的债务和坏账。买壳的人不仅要拿到这个“壳”,还要想办法让壳公司的运作反向,才能保住这个“壳”。 2.做好成本分析。 在购买壳资源的时候,做一个充分的成本分析是非常重要的。 购买壳资源的成本包括三部分:获得壳公司控股权的成本、优质资本注入壳公司的成本、重新运营“壳”公司的成本。其中,再经营成本包括以下内容:(1)“壳”不良资产的处理成本。大部分通过买“壳”上市的公司,要对壳公司的经营不善进行整改,对原有的劣质资产进行处理;(2)对壳公司的经营管理进行重大调整,包括一些制度和人员的变动,需要大量的管理费用和财务费用;(3)要改变空壳公司的不良形象,取得公众和投资者的信任,需要投入资本进行宣传和策划;(4)维持空壳公司持续经营的费用;(5)控股后维持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司业绩的稳定增长,获得控股公司,需要对壳公司进行一定程度的扶持。 3.其他需要注意的事项 除了考虑上述成本,由于我国上市公司普遍存在粉饰财务报表的现象,还存在信息不对称、壳公司隐瞒对自己不利的信息、事项相当不明等问题。所以在买壳的时候,也要充分考虑壳资源的风险。企业决策层在做出买壳上市的决定之前,要根据自身的具体情况和条件,充分考虑和权衡利弊。从战略制定到实施,都要有周密的计划和充分的准备:一是要充分调研,准确判断目标企业的真实价值,收购前要多方面、多角度了解壳公司;其次,要充分关注传统体制导致的国有公司的特殊债务和表面事项,考虑收购后企业重组的难度,充分关注上市公司原有的内部管理体制和管理结构,评估收购后整合管理体制的方式,以及管理结构可能遇到的阻力和实施成本。最后,要充分考虑买壳方和壳公司的企业文化冲突及其影响程度,以及选壳、买壳、上市后的风险,包括壳公司故意隐瞒债务、政府干预、中介机构选择错误、壳公司设置障碍、融资成本高、资产重组风险等。 有人说“如果IPO不行,我们就借壳”,因为这个审批流程短,很多人愿意做这个工作。毕竟理论上,借壳上市相当于IPO,只不过比IPO快。但任何事情都是双方面的,借壳有其独特的困难。借壳需要和“壳公司”谈条件,中间股价和技术细节是难点之一。每个环节都可能导致谈判破裂,借壳不比IPO。不是说难就不用做手术了。实践中,借壳上市的公司不在少数,其经验值得借鉴。如果真的要借壳上市,就要知道如何谈判价格,注意相关事项,这样才能保证借壳成功。

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亲,您好,很高兴为您解答,圆通借壳上市的基本流程?简单来说,就是一家有上市想法,但还没上市资格的企业,用钱购买一家现已上市且市值较低的企业控股权,这家上市公司就简称为“壳”,再通过这家上市企业的股票进行融资,直至达到自己企业上市的目的。但在这过程中,企业切忌盲目,应先根据实际情况选择合适的上市方式,优化股权结构,后选择合适的壳资源和交易模式。圆通快递于2016年3月22日,通过借大杨创世的壳,成功实现上市梦。在如今这个快节奏发展的时代,线上替代了线下,快递行业从此成为国家支柱型产业,与此同时关联着生产、消费以及金融等多种领域。圆通快递作为国内第一家通过借壳上市的快递企业,在上市过程中,首先,提出未来趋向股权关系;其次,提出对员工股权鼓励的需求。在圆通快递上市当天,大杨创世发布了重组预案,预案的内容大致包括:大杨创世通过资产出售、发行股票以及募集配套资金的方式,给圆通快递出让自身的全部资产和负债,那时刚上市的圆通快递市场估值约为175亿元。希望本次服务能够帮助到您,感谢您的咨询,祝您万事如意!【摘要】
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圆通借壳上市的基本流程【提问】
大杨创世发布重组预案,公司拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易,置出现有全部资产及负债,实现圆通速递借壳上市,后者整体作价为175方案显示,大杨创世拟将全部资产与负债出售予蛟龙集团、云锋新创,后者以现金方式支付对价,交易作价12.34亿元。同时公司拟以7.72元,向圆通速递全体股东非公开发行合计22.67亿股,作价175亿元收购圆通速递100%股权。此外,公司拟以10.25元向喻会蛟、张小娟、阿里创投、光锐投资等7名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过23亿元,将用于转运中心建设、智能设备升级项目等的建设。7月28日晚间消息,大杨创世周四盘后公告称,经证监会审核,公司重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。经申请,公司股票自7月29日开市起复牌。1月16日,大杨创世对外披露其重大资产重组方案,圆通作为交易对象首次浮出水面。3月23日大杨创世第八届监事会第十次会议审议通过了《关于本次重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金方案的议案》。从首次披露借壳方案到成功登陆A股,圆通用时6个月零12天。【回答】

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